アメリカで有名な株価指数としてはダウ工業株30種、Ｓ＆Ｐ500種、ナスダック総合指数があります。

ダウ工業株30種は、工業株という名前になっていますが、ゴールドマンサックスのような金融株やファストフードチェーン店として誰でも知ってるマクドナルドが含まれており、もはや工業株ではありません。また、構成銘柄がたった30銘柄しかありません。

Ｓ＆Ｐ500種は、アメリカの株価を示す最も代表的な指数です。ダウのほうが馴染みがあるかもしれませんが市場全体の動きを示してるのはダウじゃなくてＳ＆Ｐです。Ｓ＆Ｐ500種は米国企業を幅広く代表する500の企業の株から構成されており、米国株式市場全体に対し約８割の時価総額比率を占めています。

ナスダック総合指数は、もともとは米国の新興企業を中心とした株価指数として発展してきたことから、構成銘柄の多くがハイテク株、インターネット株となっています。構成銘柄数は2000を超えます。実はＳ＆Ｐ500種と銘柄がかなり被ってます。アップル、マイクロソフト、アマゾンはどちらの株価指数にも含まれています。

以下はダウ工業株30種の構成銘柄トップ10です(2021年6月現在)。

以下はナスダック総合指数の構成銘柄トップ10です(2021年6月現在)。

株価指数は個別銘柄の値動きではなくて、たくさんの銘柄群を代表する値動きであることから、個別株と比べるとマイルドに動く特徴があります。また株価指数に連動した先物市場の流動性が高いことから、平日はほとんどの時間で株価指数を取引することが可能になっています。

日本からアメリカの株価指数先物を売買するのはハードルが高いですが、日本で営業許可を得ている証券会社が株価指数のＣＦＤという形で売買手段を提供しているので、日本在住者であっても、アメリカの株価指数先物の値動きを利用した売買は可能です。また先物よりもサイズが小さくなっていることが多いため、小口で売買できるというメリットもあります。

なお、東証には1546(ダウ工業株のETF)や1545(ナスダックのETF)などが上場されているので買ってほったらかしの人はそれもアリですが、取引時間は東証が開いてる時間だけなので短期で回転売買する場合は、日本時間の夜中（アメリカの昼間）によく動くＣＦＤのほうが適していると思います。

ところでコロナショック後の株価指数の動きは、リーマンショック後の動きとソックリでした。具体的に言うと、ナスダック総合指数のリバウンドが最も大きかったということになります。

なぜこのようなことが起きるかというと、大きなショックが起きると世界中の銀行が金融緩和を行い、長期金利が下がります。金利が下がるとハイテク株のようなＰＥＲ(株価収益率)の高いグロース株は、金利と比較した利回りが魅力的になるので、買われやすくなるというメカニズムが働きます。

下図はリーマンショック時と、コロナショック時の各株価指数の値動きの推移ですが、どちらも暴落後に強くリバウンドしているのはナスダックであることがわかると思います。(赤がDIA[ダウのETF]、青がQQQ[ナスダックのETF])

これから先の展開は誰にもわかりませんが、鍵を握るのはアメリカの金利動向です。米連邦公開市場委員会(いわゆるFOMC)で、アメリカの金利政策について重大な決定がなされることが多いのでFOMCのニュースは欠かさずチェックしましょう。

もし量的緩和の縮小(テーパリング)について具体的な規模が提示され、その影響が大きい場合、これまでとは逆に、ナスダックが売られ、相対的にダウが下げ渋る可能性が高まると考えられます。

CFDの場合は空売りもできるため、ナスダック売りダウ買いなどのスプレッドポジション(いわゆる異銘柄の鞘取り)で、損益のブレを抑えつつ、ナスダックが相対的に弱い(あるいはダウが相対的に強い)のを収益化できるかもしれません。実際の値動きはどうなるかわからないので、もちろんリスクはあります。各人で研究するのがよいと思います。

ところで、ナスダックやダウなどのアメリカの株価指数のＣＦＤを売買できる証券会社は現在では複数あります。昔は海外の証券会社に口座を開くしかなかったわけですが、今では日本語環境を提供している証券会社を選ぶことができるようになりました。2021年にはネット証券大手である楽天証券もＣＦＤに参入してきています。

項目	GMOクリック証券	楽天証券CFD	IG証券の株式CFD
手数料	無料(※1)	無料(※1)	無料(※2)
リアルタイム入金	可	可	可
銘柄	ダウ、ナスダック、ほか主要国株価指数	ダウ、ナスダック、ほか主要国株価指数	ダウ、ナスダック、ほか主要国株価指数
その他の特徴	証券,FX,銀行口座との連携	証券,FX,銀行口座との連携	ノックアウトオプション可
スマホ対応	iPhone、Android	iPhone、Android	iPhone、Android
MT4	不可	可	不可
口座開設にマイナンバーは必要か(※3)	必要	必要	必要
金融商品取引業の登録(※4)	関東財務局長（金商）第77号	関東財務局長（金商）第195号	関東財務局長（金商）第255号

(※1)証券会社の提示する売値と買値でしか売買できないのでその差(スプレッド)が実質的なコストとなる
(※2)スプレッドに加え翌日以降に持ち越す場合はファンディングコストが実質的なコストとなる
(※3)取引会社が税務署に支払い調書を提出するため、あなたのマイナンバーの登録が必要。
(※4)日本で営業を許可されている取引業者は金融庁で確認できます。

米国個別株CFDを売買できる証券会社の比較

VIX投資する方法で一番簡単なのはCFD。先物・オプションは難易度高い。

米国株を特定口座で取引できる証券会社が増えてきました。米国市場の現物株を買うことに関しては既に門戸は開かれており、ネット証券のそこそこ安い手数料で米国株(現物株)を買うことができます。

しかしながら、本稿執筆時点(2021年4月)において、米国株の信用取引ができる日本の証券会社はありません。このため現物株しか扱えない証券会社では、米国株の下げを狙うトレードを行うことができません。

日本証券業協会で「外国上場株式の信用取引制度に関するワーキング・グループ」が発足され、外国上場株式の信用取引を取り扱うにあたっての制度整備に関する検討が開始されましたが、実現までは時間がかかりそうです。

一方、FXと同じような仕組み(売り買いの価格差を差金決済できる取引)の、米国株CFD取引が可能な証券会社を使えば、実質的に米国株の空売りが可能です。筆者の調査範囲では日本で正式にサービス提供している証券会社は、サクソバンク証券株式会社、IG証券、GMOクリック証券の３社です。この３社であれば米国株の値下がりで利益を得るようなトレードが可能であり、もちろん値上がりで利益を得られるトレードをレバレッジをかけて実施することもできるようになります。

項目	サクソバンク証券株式会社	IG証券	GMOクリック証券
手数料	取引金額×0.2%(最低5ドル)(※1)	2.2セント/株(最低16.5ドル)(※1)	無料(※2)
金利コスト(※3)	買いはオーバーナイト金利支払い	買いはファンディングコスト支払い	買いは金利調整額の支払い
リアルタイム価格(※4)	有料	有料	無料
クイック入金	可	可	可
口座維持手数料	なし	半年不稼働の場合月550円	なし
取り扱い銘柄数	米国は約6000銘柄	世界約12000銘柄	主要銘柄のみ
スマホ対応	Android、iPhoneに対応	Android、iPhoneに対応	Android、iPhoneに対応
口座開設にマイナンバーは必要か(※5)	必要	必要	必要
その他の特徴	FX、貴金属、外国株式オプションの取り扱いあり	ノックアウトオプションの取り扱いもある	証券口座と銀行口座連携で総合資産管理できる
金融商品取引業の登録(※6)	関東財務局長（金商）第239号	関東財務局長（金商）第255号	関東財務局長（金商）第77号

※1 サクソバンク証券株式会社、IG証券は証券取引所の最良価格で取引できるが手数料がかかる。
※2 GMOクリック証券CFD提示する価格でしか取引できないが手数料が無料。
※3 買いポジションの持ち越しはどの取引会社でも金利コストの支払いとなる。
※4 取引所価格で売買できる証券会社ではリアルタイム価格配信料が必要。
※5 日本で正式に営業している金融商品取引業者は、税務署に支払い調書提出のために、必ずマイナンバー提示を求める。
※6 日本で営業を許可されている取引業者は金融庁で確認できます。

サクソバンク証券株式会社は聞きなれない名称ですが母体はデンマークのオンライン銀行(1992年に為替ブローカーとして設立)であり、海外へ手広く金融サービスを提供しています(非上場企業)。もちろん日本で正規に営業することを認められた証券会社です。

IG証券は聞きなれない名称ですがイギリスの金融サービス企業IGグループ(1974年設立)の日本法人です。IGグループはFTSE250種総合株価指数の採用銘柄となっている大手企業です。IG証券はもちろん日本で正規に営業することを認められた証券会社です。

GMOクリック証券は、東証に上場されているＧＭＯフィナンシャルホールディングス傘下の証券会社です。証券、FX、CFD口座間で即座に資金移動できるので昼間は日本株のデイトレ、夜間はCFDトレードというように資金を遊ばすことなく有効に使えるメリットがある証券会社です。GMOあおぞらネット銀行との連携も可能です。

米国株CFDを使えば、米国株の空売りと同じような損益を生むトレードが可能になるわけですが、注意点を一つ。アメリカ市場では企業買収は日常茶飯事で、小さい企業は勿論のこと巨大企業でさえも突然TOB(株式公開買い付け)されることがあります。例えば株価20ドルの銘柄をCFDで空売りしているときに、TOBのニュースで50ドルになったような場合、一撃で破産するレベルの大損を食らう可能性があります。滅多にないかもしれませんが個別株の空売りは、リスクが極めて高いことを十分理解しておく必要があります。

最後にセミプロ向けの情報を少々。米国の個別株オプションを本格的に売買したい方(naked WritingとかTarget buyingしたいようなマニアな人)は米国系証券会社に口座を開く必要があります。10年くらい前はネットで探した米国系証券会社に英語で問い合わせすると日本在住の日本人でも口座開設させてくれたところがあるのですが、最近は殆ど駄目になってしまいました。現在でも口座開設できるのはinteractive brokersくらいだと思います。ここは日本口座と米国口座に分かれているので興味ある方はご自分で問い合わせてみて下さい(日本法人に問い合わせても大丈夫です)。米国口座を開けば米国株の空売りもオプション取引もできます。元々マーケットメーカーとして発展した老舗企業であり、上場会社です。殆ど誰も売買していない日本株の個別株オプションのマーケットメイクなども行っているようです。ちなみにSBI証券や楽天証券で米国株を買った場合は、interactive brokersに取り次がれています。しかし、言語の壁(英語)と、確定申告の手間を考えると、個人投資家が直接interactive brokersの米国口座を開設するのは、ハードルが高いと思います。私は口座開いてありますけど確定申告が超面倒なのでたまにしか使ってないです。PUTオプション売って権利割当されて買った株をカバードCALLで現物渡して決済した場合の損益の計算をしたりするのが本当に面倒くさすぎる。

とまあ、その辺まで考慮すると、米国株CFDの取り扱いがあって日本で正式に営業している証券会社のCFDを利用するのが最もお手軽と言えると思います。ただしCFDの場合は金利コストがけっこう大きいので長期トレードは不利な点は理解しておきましょう。ボラが高い銘柄(よく動く銘柄)の短期トレード(売り、買いどちらとも)に特化するのであるならば米国株CFDは強力なツールとなりえると思います。サクソバンクではイフダンOCO注文ができるので米国市場がよく動く時間に注文を出して寝てしまう(寝てる間に新規買い注文成立、さらに決済売りまで成立してしまう)ような使い方もできます。なお、IG証券では新規のポジションを保有するためのOCO注文はできません。

原油CFDを扱うCFD会社の比較。銘柄、手数料、スプレッドなどなど。
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