コロナショック時におけるNYダウとVIXの挙動をリーマンショック時と比較する
コロナウイルスの問題が顕在化してきたのは2020年1月半ば頃です。この頃のNYダウの動きを見れば分かるように、まったく材料視されておらず、むしろ新高値を更新するような力強い動きをしていました。この頃はVIXは高々20まで行くかどうかという動きでした。
ところが2020年2月3日に横浜港に寄港したクルーズ船「ダイヤモンド・プリンセス号」の船内での新型コロナウイルスの感染(COVID-19)が確認された頃から、株価に変調が見られるようになり、やがて3月にかけて全世界に感染が広がったことから、世界中の株価が急落(VIXが上昇)しました。
下の２つの図は時間軸の幅を２年(横軸)とした、リーマンショック時のダウとVIXの挙動と、コロナショック時のダウとVIXの挙動(3/20迄)の比較です。今回の株価下落速度はリーマンショックとは比べ物にならないほど速いことがわかります。
今回の株価暴落がどこで落ち着くか誰にも分かりませんが、今回の暴落においては、株価と債券とゴールドが同時に下がることも観測されており、株で大損した投資家が債券やゴールドを投げ売りして清算した可能性もあります。シカゴのローニンキャピタル(Ronin Capital)というプロップ業者(自己資金を運用する業者)が追証を払えずに吹き飛んでいますが、こうした動きは氷山の一角の可能性があり、株価急落に伴うファンドの強制決済などが連鎖することで信用恐慌が惹き起こされる可能性があるかもしれません。
リーマンショック時は各国が大規模な金融緩和をすることでなんとかしたわけですが、今回は既にアメリカも日本もＥＵも、これ以上金融緩和できないくらいバランスシートがぱんぱんに膨らんでおり、打つ手がない可能性があるかもしれない。
2018年12月下旬のVIX暴騰時の関連CFD等の動きを比較する
VIX投資する方法で一番簡単なのはCFD。先物・オプションは難易度高い。
Clearing firm Ronin Capital unable to meet capital requirements at CME